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公募基金基础培训公募基金介绍公募基金投资策略公募基金与私募基金的区别公募基金行业现状与展望PART1公募基金介绍1、行业参与者介绍2、基金的概念与分类、不同种类的特征4、基金的交易与费用3、投资基金的优越性基金管理公司：依法对基金进行募集和管理的专业机构，也是基金行业的核心机构，比较出名的公募基金管理公司有天弘基金、易方达基金、博时、易方达、汇添富等。据中基协数据，截至2018年12月底，我国境内共有基金管理公司120家，管理的公募基金资产合计13.03万亿元。基金托管机构：是指根据基金合同的规定直接控制和管理基金财产并按照基金管理人的指示进行具体资金运作的基金当事人。基金托管人是基金运作中的监督者。基金销售机构：依法办理基金销售的基金管理人以及取得基金代销业务资格的其他机构,如银行、券商和第三方独立销售机构等。基金监管机构：基金业协会、国家证监局和中国人民银行等监管机构。基金投资者：基金份额持有人，是基金的出资人，基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。1、行业参与者介绍2、基金的概念与分类、不同种类的特征概念：我们所常说的基金主要是证券投资基金，是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以资产组合方式进行证券投资,基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。特点：①集合投资：集中广大投资者的资金，可以发挥规模效应，降低交易成本，并且能够有效的构建组合，分散风险。②专业管理：基金管理人组建专业的投研团队为基金管理提供支持利益共享、风险共担：基金的所有者是基金投资者，其共同承担风险收益不同的基金根据其各自的特征有不同的分类方式，主要介绍以下三种：①根据投资策略分类，主要分为被动基金和主动基金。被动基金一般指的是指数基金，它是以某个特定的指数为目标，通过购买指数中的成分股来构建投资组合，通过跟踪指数，力求做到和指数如影随形。比如博时沪深300指数A，就是参照沪深300指数来进行投资的基金。主动基金是寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金，需要由基金经理对证券市场进行深入研究，主动选择股票和债券来确定的投资组合。③信息透明：基金需要定期、规范的披露相关信息，且受到证监会的严格监管④资金独立托管：基金管理人只负责资金的运作，资金的保管由托管银行进行。②按照投资对象不同，主要基金分为股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币型基金。类型投向特点股票型基金资产80%以上投资于股票因为股票型基金投资股票的比例很高，所以这类基金也是风险最高的。从历史数据看，这类基金的长期收益也是最高的。混合型既可以投资股票、也可以投资债券和货币市场，而且投资股票和债券的比例没有严格的限制一般来讲，混合型基金的投资风险小于股票型基金，其长期收益会高于债券型基金。债券型基金资产80%以上资产投资于债券债券型基金是一个风险和收益相对较低的投资品种，较适合那些希望获得较为稳定的投资回报而不愿过多承担市场风险的投资者货币型基金资产投资于货币市场的基金与其他类型的基金相比，投资货币基金所面临的风险极低，收益也非常有限，货币基金通常被看作是一种本金安全、收益浮动的基金产品。货币基金还有着非常强的流动性，有些基金产品甚至可以做到实时赎回、实时到账。③按照基金交易场所的不同，将基金分为场外基金和场内基金场内基金：证券市场上进行实时交易的封闭式基金，lof、etf都是场内基金场外基金：普通开放市基金都属于场外基金，每天只有一个净值作为申购赎回的价格。开放式基金封闭式基金买卖价格单位价格等于公司净值单位价格可能高于或低于其资产净值买卖费用申购费（认购费）、赎回费、转换费、红利再投资费等需要交纳一定比例的手续费及证券交易税对基金经理的约束如果业绩不好就会面临这被赎回的危险，对基金经理的经营业绩会有很强的约束由于没有赎回的威胁，基金收取固定的管理费，对基金经理的约束就不是很强④按照投资目标的不同，可以将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。相对来说成长型基金的风险大、收益高;收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。相对来说收入型基金的风险小、收益较低;平衡型基金则是以支付当期收入和追求资本的长期成长作为共同目的的投资基金。平衡型基金在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的普通股之间进行权衡，这类基金稳定性较好，股利和股息都较高，但成长潜力不大，介于成长型基金与收入型基金之间。3、投资基金的优越性①投资门槛低除了要对所投产品和自身风险承受能力基本了解，公募基金投资不需要投资者拥有很完备的专业知识，买基金也就意味着委托专业资产管理机构来理财，基金投资者可以间接参与债券、股指期货等普通投资者很难直接参与到的投资品种。公募基金集中了社会大众的“小”资金做集合投资，让投资者得以“以小投大”地参与门槛高的投资品种，同时还具有分散风险的作用。②投资更专业散户专业知识以及时间有限，对投资理财难有准确的把握。而相比散户，公募基金公司投资管理更加专业。基金公司拥有专业的投资团队，公募基金也体现出长期赚钱效应：自1998年公募基金诞生至2017年底，我国公募基金业累计已为持有人创造了超过2万亿元的利润。仅看2017年，A股只有32%的股票上涨，但同期有86%的股票基金和混合基金取得了正收益。③运作透明，安全可靠由于公募基金是向社会大众公开募集，所以与其他投资品种相比，面临着更严格的监管、更透明的信息公开要求。公募基金的产品信息是完全公开的，每个季度都可以查到基金的投资组合、重仓标的、投资策略等信息，基金的业绩表现和净值波动也是公开数据，可以更容易地判断各只基金的优劣。4、基金的交易与费用基金账户开立：投资者首先选择正规的基金公司或者基金代销机构进行账户开立，开立当天即可进行申购等交易行为。基金申购与赎回：投资者T日做出申购行为，份额一般在T+2日到账，到账后随时可以赎回；投资者T日进行赎回，资金一般T+3或T+4日到账。基金交易的费用：根据基金公司的规定不同，投资者的购买金额等不同，申购费也不同，最高一般不超过1.5%；根据投资者持有基金的时间长短不同，赎回费不同，最高一般不超过1.5%，持有时间两年以上免赎回费。例为001112（东方红中国优势混合）在某平台交易的费率表基金分红分红基金分红是指基金将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金份额净值的一部分。按照《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十；开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。对于红利，投资者可以选择现金分红或者红利再投资两种方式。以银行代销基金为例，对于现金分红，红利由所托管的银行营业网点直接分配到投资者账上；对于选择再投资红利的方式，在分红时由基金管理人将分配的红利直接转换成基金份额。PART2公募基金投资策略1、公募基金是如何赚钱的2、选择合适的基金投资机构3、基金投资应考虑的因素4、基金投资的风险5、基金定投业务1、公募基金是如何赚钱的截至2018年底，公募基金第一大重仓股是中国平安。此外，贵州茅台、保利地产、万科A、伊利股份、招商银行、海康威视、格力电器、美的集团、隆基股份亦进入前十大重仓股，总体来看，白马蓝筹依然受基金青睐。公募基金为啥都买同样的股票？A股里面近3600只股票，基本面良好的，财务健康的，基金能买的也就那么100多只，如果大家仔细去看上市公司的F10，就会发现，有大批的公司的十大流通股东里面是没有机构投资者的，这就是说明这些公司要么基本面有问题，要买流动性不够，基金由于风控的要求不能买。而在2018年的那种大级别的熊市，指数几乎全年单边下跌，所有的行业和板块都轮番暴雷，公募基金想赚企业的钱几乎不可能，而股票型的公募基金有仓位限制的要求不能空仓，那么抱团在白马股里面是唯一的选择。公募赚钱的秘诀其实就是抱团等牛市，只要经济好起来，牛市迟早是会来的，在熊市的时候，就是比谁跌的少了，所以激进的投资者长期来看很难在A股里面活下去。2、选择合适的基金销售机构我国基金的销售渠道主要有两种：基金管理公司自行销售、由承销机构代为销售。目前，我国开放式基金主要通过基金管理人的第三方平台、直销中心、商业银行以及证券公司4个渠道进行销售。购买渠道优缺点商业银行银行作为早期投资者购买基金的主要渠道，形象好且具有权威性，投资者不易上当受骗。但银行代销的基金种类有限，不同银行代销的基金种类也不同，同时通过银行购买基金，一般不能获得申购费的优惠基金公司直销中心投资者能以比较优惠的费率购买到基金，但是往往一家公司网站只能购买该公司发行的基金，这就限制了选择。证券公司证券公司作为专业的交易机构，投资者能选择几乎所有基金品种（场内、场外）进行交易，但是证券公司主要做股票交易，在软件的基金交易功能、基金咨询等增值服务方面往往有所欠缺。第三方独立销售机构第三方平台是作为基金销售行业的后起之秀，基金产品丰富度更好，基金的各种品种都会参与，相对来说费率更低，网上交易都是采用7x24小时的交易模式，非常快捷，投资者可通过其官网和交易软件更为方便快捷的获得基金咨询信息。3、基金投资应考虑的因素①基金经理：好的基金经理对一只基金至关重要。考察一个基金经理的重要指标就是他的从业经验，一个理想的基金经理应该同时具有股市上升(牛市)和股票下降(熊市)的投资经验，这样的基金经理能够充分应对不同环境的经验。其次是基金经理的投资风格是否稳健，比如说喜欢投资成长股还是价值股，喜欢投资大盘股还是小盘股，喜欢持股不动还是换来换去，喜欢提前布局还是顺势操作等，这些都能看出其水平是否稳定。基金经理的过往业绩往往也是很重要的因素，任职回报是盈利的多还是亏损的多，可以看出整体实力；同类型基金排名，可以看出在同行中的实力；最大回撤，可以看出抗风险能力。最后是这只基金的基金经理变动的是否频繁，变动相对稳定的基金更容易出好成绩。市场上的公募基金有四五千只，该如何选择合适的基金呢，可以从以下几方面入手：②基金管理公司每只基金后面都有一个庞大的研究团队，比如说投资总监、研究员，他们会给基金经理提供一个用于投资的“股票池”；还有进行风险控制、防止失误的风险控制委员会、他们对投资环节进行严格的风险控制和实时监控。在相同的市场环境下，不同基金公司的经营水平也可能相差悬殊。基金的业绩表现、服务的好坏与基金管理公司的经营效率息息相关。③基金投资组合投资者应该进行分散投资。分散投资的含义在于投资于不同市场，比方说债券基金、指数基金、红利基金等。进行多样化配置，才有可能避免股票市场系统性风险。4、基金投资的风险基金的特点在于由专业人士管理，进行组合投资分散风险，风险指数比股票要低，但也不可忽略其风险性。不同类型的基金风险程度各异，收益也存在差距。基金投资的风险主要分为如下几点：①市场风险政策风险货币政策、财政政策、产业政策、证券市场监管政策等的变化对市场产生影响经济周期风险周期性的宏观经济运行对证券市场有重大影响利率风险一是利率变动影响资金的流向，对证券市场产生影响。二是利率变动影响上市公司的的融资，从而影响公司的盈利水平，间接影响证券市场上市公司经营风险如市场、技术、竞争、管理、财务等对公司盈利的影响购买力风险此处的购买力指的是货币的购买力，故而又称通货膨胀风险。主要体现在现金分红上，导致投资者的实际收益下降②流动性风险：一是指证券不能迅速、低成本的转化为现金的风险。二是指无足够资金应对大额赎回的风险。③管理风险：管理人的知识、经验、技能、决策等影响其对信息的获取、对市场和形势的判断等，从而影响基金的收益水平。④技术风险：日常交易中，系统故障和差错带来的风险。⑤操作风险：日常交易中，管理人、托管人、交易所、登记机构等在业务操作中的失误或违规带来的风险。5、基金定投业务A股市场是