证券投资学课程教案

《证券投资学》课程教案主讲人：韩凤永张启智石英剑初海英金桩梁荣内蒙古财经学院金融学院2007年8月《证券投资学》课程教案前言中国的证券业已成为典型的朝阳产业，证券市场在国民经济中的积极作用日益凸现。随着上市公司数量和投资者队伍迅速地扩张，中国的证券业将成为最引人注目的行业。正如“中国资本市场：创新与可持续发展”作为论坛主题的2001年第五届中国资本市场论坛上与会专家学者一致达成的共识：大力发展资本市场并努力构建新世纪现代金融体系的宏微观经济基础已具备，在今后相当长的时间内，中国资本市场将是全球最具有生命力的市场之一。《证券投资学》作为研究证券市场的一门金融学科，在财经学院部分系的专业已开设多年，金融学系作为证券投资学的主讲系，具备较强的师资力量和丰富的教学经验。为了能够让学生系统地掌握证券投资学的理论和投资技巧，深刻理解证券市场运作原理，金融学系投资教研室特编写《证券投资学》教学大纲。依据本学科所研究的方向和对象，结合各专业教学情况，《证券投资学》教学大纲共列为工具篇、市场运作篇、基本分析篇、技术分析篇共十五章。在写作大纲时，编者参考了国内已出版的相关教材著作和股市实例。参考的主要教材是：吴晓求主编的《证券投资学》（中国人民大学出版社会，2001）、陈之大主编的《证券投资学》（西南财大出版社会，2001）、陈共、周升业、吴晓求主编的《证券投资分析》（中国证券从业人员培训系列教材，2002）、李向科主篇《证券投资技术分析》（中国人大出版社，2002）、陈进忠主编《证券投资技术分析》（西南财大出版社，2003）。本学科授课学时，金融专业本科须72个学时，其他专业本科应54个学时。内蒙古财经学院金融学院投资教研室二○○七年八月《证券投资学》课程说明一、课程内容概述中国的证券业已成为典型的朝阳产业，证券市场在国民经济中的积极作用日益凸现。随着上市公司数量和投资者队伍迅速地扩张，中国的证券业将成为最引人瞩目的行业。正如“中国资本市场：创新与可持续发展”作为论坛主题的第五届中国资本市场论坛上与会专家学者一致达成的共识：大力发展资本市场并努力构建新世纪现代金融体系的宏微观经济基础已具备，在今后相当长的时间内，中国资本市场将是全球最具有生命力的市场之一。依据本课程所研究的方向和对象，结合各专业教学情况，《证券投资学》教学大纲共列为工具篇、市场运作篇、基本分析篇、技术分析篇和投资组合篇，能够较全面地介绍有价证券的发行、交易，证券投资的分析、组合管理以及与证券投资相关的风险和国际投资问题。本课程的主线主要围绕证券投资的市场运作和分析两大部分，并力求从理论和实际的结合上反映社会主义市场经济证券投资事业的新情况、新规定和新经验。二、课程的性质本课程所涉及的内容主要是证券投资的基本理论和分析两部分。依据不同专业教学要求，对于金融学专业，设定为必修课。而对财政学、经济学和财务等专业，设定为任意选修课。三、课程教学目标通过该课程的学习，学生要基本掌握证券投资的基本原理，了解有价证券作为企业投资资金的来源渠道，居民储蓄向投资转化的过程，以及掌握现代投资理论的主要观点和证券投资的基本分析方法，提高学生的综合素质。同时也为进一步学习《证券投资分析》、《投资银行学》、《项目评估》等几门专业骨干课奠定良好的理论基础。四、课程适用的专业与年级本课程适用的专业有金融学、财政学、经济学、财务管理学、市场营销等几个专业，其中以金融学专业为主要授课对象，适宜于本科三年级开设。五、开课学期本科教学阶段开课学期为第六学期；专科教学阶段开课学期为第四学期。六、课程的总学时和总学分1、金融学专业：（含专科）总学时为72，其中课堂教学为54、实验教学为18，总学分为4。2、其他专业：总学时为54，总学分为3。七、先修课程：《西方经济学》、《金融学》、《财政学》、《投资学》、《公司金融》。八、本课程与其他课程的联系与分工本课程与《西方经济学》、《财政学》、《金融学》、《投资学》、《项目评估》、《公司金融》、《国际投资学》、《投资银行学》等课程有着密切的联系。部分内容存在交叉现象，但也有分工，主要表现在与本专业的主干课程的关系上，《证券投资学》主要侧重于资本市场的具体操作，而其他课程主要侧重于金融市场的其它部分。九、教学方法与教学形式建议《证券投资学》主要采用以课堂讲授为主、实验教学为辅的教学方法，利用电子教案及课件进行多媒体教学，实验教学主要在证券实验室进行。十、课程考核方式与成绩评分要求由于本课程设定为必修课，根据本课程教学特点，对该课程的考核办法主要采取三种形式予以综合核定：期末考试（占80%，其中实验课占10%），期中测验与平时作业（占15%），考勤（占5%）。十一、课程使用的教材名称及参考资料1、教材名称：《证券投资学》（中国人民大学出版社、吴晓求）2、参考资料：东北财大出版的《证券投资学》，邢天才等主编；清华大学出版的《投资学》，朱宝宪主编；中国教育出版的《投资学》，刘红忠主编；上海财经大学出版社的《证券投资学》，杨大楷主编。目录第一篇证券投资工具第一章证券概述第一节证券含义及分类第二节有价证券的基本类型第二章债券第一节债券概述第二节债券的分类第三节债券的具体表现形态第三章股票第一节股票概述第二节股票的种类第四章证券投资基金第一节证券投资基金的含义及特征第二节证券投资基金的基本分类第五章金融衍生工具第一节金融期货第二节金融期权第三节其它金融衍生工具第二篇证券市场运作第六章证券市场概述第一节证券市场的构成与功能第二节证券市场参与者第七章证券发行市场第一节证券发行市场概述第二节证券发行的目的、方式、价格及证券评级第八章证券交易市场第一节证券交易市场概述第二节证券交易市场的类型第三节证券交易的程序、方式和价格第三篇证券投资基本分析第九章有价证券的价格决定第一节债券价格的决定第二节股票的价格决定第三节投资基金的价格决定第四节股价指数的编制方法第十章证券投资的宏观经济分析第一节宏观经济走势的因素分析第二节宏观经济政策的因素分析第三节其它宏观影响因素分析第十一章影响证券运行的行业状况分析第一节行业的划分方法第二节行业的特征分析第三节影响行业兴衰的主要因素第十二章公司因素分析第一节上市公司素质分析第二节上市公司财务状况分析第四篇技术分析篇第十三章技术分析概述第一节技术分析的理论基础第二节技术分析的四大要素第三节技术分析方法的种类第十四章技术分析理论与方法第一节道氏理论第二节K线理论第三节波浪理论第四节切线理论第五节型态理论第六节其他型态第十五章主要技术指标第一节移动平均线的基本内容第二节指数平滑异同移动平均线（MACD）第三节市场动量指标（买卖能量指标）第四节市场大盘指标第五节人气指标第五篇组合管理篇第十六章投资组合的选择第一节证券组合管理概述第二节马柯威茨资产组合的方法第十七章资本市场均衡理论第一节资本资产定价模型第二节套利定价模型第三节有效市场理论第一篇证券投资工具第一章证券概述教学目的与要求：本章主要介绍证券的基本内涵、基本原理。要求学生基本了解有价证券的基本概念、分类，把握有价证券在整个证券领域中的中心地位。教学重点与难点：本章的重点是有价证券的分类，难点是资本证券的深入理解。计划课时：3教学方法与手段：课堂教学第一节证券含义及分类一、证券的定义证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。股票、公债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单等都是证券。凡根据一国政府有关法规发行的证券都具有法律效力。二、证券的分类按其性质的不同，可以将证券分为证据证券、凭证证券以及有价证券。1.证据证券：是指只是单纯地证明事实的文件，主要有信用证、证据(书面证明)等。在证据证券中，有一种具有特殊效力的证券，被称为“免责证券”，如提单等即属此类。2.凭证证券：是指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效的文件。如存款单、借据、收据及定期存款存折等就属于这一类。凭证证券实际上是无价证券，其持点是，虽然凭证证券也是代表所有权的凭证，但不能让渡，不能真正独立地作为所有权证书来行使权利。3．有价证券：是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。人们通常所说的证券就是指这种有价证券。有价证券是虚拟资本的一种形式，是筹措资金的重要手段。第二节有价证券的基本类型有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类。一、按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。1.货币证券。指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。货币证券的范围主要包括期票、汇票、支票和本票等。2.资本证券。资本证券是有价证券的主要形式，它是指把资本投入企业或把资本贷给企业和国家的一种证书。资本证券主要包括股权证券(所有权证券)和债权证券。股权证券具体表现为股票，有时也包括认股权证；债权证券则表现为各种债券。狭义的有价证券通常仅指资本证券。3.货物证券。货物证券是对货物有提取权的证明，它证明证券持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。货物证券主要包括栈单、运货证书及提货单等。二、按发行主体的不同，可分为政府证券(公债券)、金融证券和公司证券。1.政府证券。也称政府债券，是指政府为筹措财政资金或建设资金，凭借其信誉，采用信用方式，按照一定程序向投资者出具的一种债权债务凭证。政府债券又分为中央政府债券(即国家债券)和地方政府债券。2.金融证券。是指商业银行及非银行金融机构为筹措信贷资金而向投资者发行的承诺支付一定利息并到期偿还本金的一种有价证券。主要包括金融债券、大额可转让定期存单等，其中以金融债券为主。3.公司证券。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。公司证券主要有股票、公司债券等。三、根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。1.上市证券。又称挂牌证券，指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记获得资格在交易所内进行公开买卖的有价证券。2.非上市证券。非上市证券也称非挂牌证券、场外证券。它是指未在证券交易所登记挂牌，由公司自行发行或推销的股票或债券。非上市证券不能在证券交易所内交易，但可以在交易所以外的“场外交易市场”进行交易，有的也可以在取得特惠权的交易所内进行交易。非上市证券由于是公司自行推销的，与上市证券相比，筹资成本较高，难以扩大公司的社会影响和为公司赢得社会声誉。一般来说，非上市证券的交易比上市证券的交易要多，在交易所内上市的证券种类非常有限，只占整个证券市场证券种类的很小部分。本章考核要求：1、要识记有价证券的基本涵义。2、要领会有价证券的分类。3、综合应用资本证券在有价证券中的地位复习思考题：1、什么是证券和有价证券？2、有价证券是如何进行分类的？3、什么是资本证券？第二章债券教学目的、要求：本章重点对债券作以介绍，主要包括：债券的基本要素、分类以及表现形态，要求学生掌握债券种类的基本属性，债券的基本要素以及债券利率的影响因素。教学重点与难点：本章的重点是债券的分类，难点是影响债券利率的四大因素。计划课时：4教学方法与手段：课堂教学第一节债券概述一、债券的定义债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。二、债券的基本要素1.债券的票面价值。债券票面价值主要包括币种（即债券以何种货币作为其计量单位）和票面金额（不同的票面金额可以对债券的发行成本、发行数额和持有者的分布产生不同的影响）。2．债券的价格。包括发行价格和交易价格。债券的发行价格是指债券发行时确定的价格，债券的发行价格可能不同于债券的票面金额。当债券的发行价格高于票面金额时，称为溢价发行；当债券发行价格低于票面金额时，称为折价发行；当债券发行价格等于票面金额时，称为平价发行。债券的发行价格通常取决于二级市场的交易价格以及市场的利率水平。债券的交易价格。债券离开发行市场进入流通市场进行交易时，便取得交易价格。债券的交易价格随市场利率