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技术分析及应用海口煜元投资有限公司刘海南138075850162013.10.15技术分析概述•技术分析起源于统计学，它可帮助我们在市场上寻求最佳的介入价格，与基本分析相辅相成，都是不可缺少的分析工具。•技术分析是通过对市场上每日价格的波动，包括每日的开市价、收市价、最高价、最低价、成交量等数字资料，透过图表将这些数据加以表达，从而预测未来价格的走向。从理论上来讲，在通过基本分析以后，可以运用技术分析来捕捉每一个金市的上升浪和下跌浪，低买高卖，以赚取更大利润。•技术分析是以数学统计方程式为基础的一种客观分析方法，有极强的逻辑性，它把投资者的主观见解进行过滤，要比凭借个人感觉的分析稳当得多。•技术分析研究以往价格和交易量数据，进而预测未来的价格走向。此类型分析侧重于图表与公式的构成，以捕获主要和次要的趋势，并通过估测市场周期长短，识别买入/卖出机会。根据您选择的时间跨度，您可以使用日内（每5分钟、每15分钟、每30分钟）技术分析，也可使用每日或每周技术分析。技术分析的理论基础•技术分析的三个基本假设：1）市场行为包容消化一切—基础2）价格以趋势的方向演变—核心3）历史会重演•技术分析的基本要素是：价、量、时、空。•技术分析的试用范围：从理论上说，技术分析即可以用于短期的行情预测，也可以用于长期的行情预测。但用于长期的行情预测，必须同基本分析相结合，这是技术分析应用应该注意的问题。同时，技术分析所得到的结论仅仅只具有一种建议的性质，并总是以概率的形式出现。技术分析的注意事项•1、技术分析只是一种工具，不是万试万灵的。•2、市场永远是对的，不要和市场作对。简单的说，就是不要逆市而为，要顺应市场的方向去操作。•3、当市场未发生明显反转的技术信号时，尽量不要操作，在市场产生一个趋势（上升或下跌）时进行操作。•4、市场的规律在不断的变化，技术分析的方式方法也要不断的变化。•5、不可忽略基本面分析，而只进行单纯的技术分析。技术分析往往只有短期的效果，表面性较强。而基本面分析具有中长期、阶段性的指导意义。•6、避免用单一技术指标进行分析，每一种技术指标都有自己的优点和缺陷。在进行技术分析的时候，要考虑多项技术指标的走势，同时结合短期走势进行分析理解。•7、注意技术指标有较大的人为性，市场时常有反技术操作的特点。技术分析的工具波浪理论切线理论K线理论指标分析形态理论道氏理论波浪理论通道趋势线黄金分割反趋向指标趋向指标反转形态持续形态压力支撑指标缺口形态第一章,波浪理论•1,道氏理论•2,波浪理论•道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖,波浪理论是道氏理论的延伸和发展——正如道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。因此说到波浪理论,就必须提起道氏理论.1,道氏理论•道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖.•该理论的创始人是美国人,道琼斯公司的共同创立者查爾斯·亨利·道（1851年—1902年）•只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻，并受到大多数人的敬重.道氏理论的基本要点•根据道氏理论，价格运动有三种趋势，其中最主要的是价格的基本趋势•基本趋势:也称做长期趋势，即价格广泛或全面性上升或下降的变动情形。这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，股价总升（降）的幅度超过20%。对投资者来说，基本趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。•价格运动的第二种趋势称为次级趋势。因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为价格的修正趋势。这种趋势持续的时间从3周至数月不等，其价格上升或下降的幅度一般为价格基本趋势的1/3或2/3。•价格运动的第三种趋势称为短期趋势，反映了价格在几天之内的变动情况。修正趋势通常由3个或3个以上的短期趋势所组成。•在三种趋势中，长期投资者最关心的是股价的基本趋势，其目的是想尽可能地在多头市场上买入股票，而在空头市场形成前及时地卖出股票。•投机者则对股价的修正趋势比较感兴趣。他们的目的是想从中获取短期的利润。•短期趋势的重要性较小，且易受人为操纵，因而不便作为趋势分析的对象。人们一般无法操纵股价的基本趋势和修正趋势，只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。2,波浪理论•波浪理论的创始人—拉尔夫.纳尔逊.艾略特。艾略特派学者以固定波状模式将价格走向分类。这些模式能够表示未来的指标与逆转。•艾略特认为，不管是股票还是其他商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。波浪理论的基本特点•（１）股价指数的上升和下跌将会交替进行；（２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。（３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；（４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。•波浪理论内容要点:•（１）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。（２）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。（３）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。（４）１、３、５三个推浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。（５）假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。•（６）调整浪通常以三个浪的形态运行。（７）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。（８）经常遇见的回吐比率为０．３８２、０．５及０．６１８。（９）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。（１０）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。（１１）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高.第二章,切线理论•1,趋势线•2,通道•3,黄金分割1,趋势线•所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线以及下跌行情中两个以上高点的连线，前者被称为上升趋势线，后者被称为下降趋势线•趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向.•上升趋势为一系列依次上升的峰和谷；下降趋势为一系列依次下降的峰和谷；趋势有三种方向：1）上升2）下降3）横向整理趋势的类型1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线2）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点连成一条直线，它位于走势图的下侧.3）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的一条直线，位于价格上侧.4)还有一种是价格的低点和高点横向延伸，没有明显的上升和下降趋势，这就是横向整理或称为箱形整理。例：上升趋势线例：下降趋势线涉及到的概念(支撑,阻力)•支撑线：•是指一根在图形上，由两个相对的低点组成的水平线或者上升的直线。支撑线起着阻止价格继续下跌的作用。•当价格下跌到支撑线附近时，多方开始尝试轻仓买进，而空方则小心谨慎，时刻注意平仓保证盈利。价格在支撑线附近开始止跌上涨。•阻力线：•是指一根在图形上，由两个相对的高点组成的水平线或者上升的直线。阻力线起着阻止价格继续上涨的作用。•当价格上涨到阻力线附近时，空方开始尝试轻仓买进，而多方则注意平仓保证盈利。价格在阻力线附近开始止涨下跌。支撑,阻力•上升趋势中,前期趋势停顿的地方就有可能形成支撑(位)；下降趋势中,前期趋势停顿的地方就有可能形成阻力(位)；•根据两个支撑点的距离和时间，支撑线可以分为长期支撑线和短期支撑线。长期支撑线的支撑作用要大于短期支撑线的支撑作用。•根据两个阻力点的距离和时间，阻力线可以分为长期阻力线和短期阻力线。长期阻力线的阻力作用要大于短期阻力线的阻力作用。•支撑位和阻力位是可以相互转化的支撑和阻力的概念上升趋势下降趋势支撑和阻力的互换习惯数字是非常重要的支撑和阻力•市场经常在习惯数字上停止上升和下跌，交易员习惯以20，50，80，00等一些整数作为价格目标，这些习惯的数字也常常成为心理上的支撑和阻力。•根据习惯数字的特点，交易时不要把交易指令正好放在这些数字上。•多头的止损应低于习惯数字.空头的止损应高于习惯数字2,通道•通道理论•通道的形成及画法•通道的级别以及不同级别对应的操作方法通道理论•通道是由两条平行线组成，一条是支撑线，一条是压力线.价格趋势整个地局限于两条平行线之间。•通道维持的时间越长，这种趋势就越明显.•通道分上升通道和下降通道通道的形成•价格在向着某个方向运行时所产生的回调，连接回调时的高点或低点的直线然后经过平移而形成的平行通道。•这种回调一般都大于38.2%，如果回调小于38.2%则说明该趋势比较强硬，我们应该有趋势的操作方法来运。举例：上升通道举例：下降通道通道的画法138.2%平行通道实际操作位，在短周期有明显的K线组合信号或形态目标位长周期的重要支撑位通道画法2短周期中的支撑线如果该位在周线和日线中是重要的阻力位，则平掉多单，等待短周期有K线组合信号或图形形态，则反手建立空单，否则平部分多头后，等待回调到通道下沿继续加多头头寸。等待短周期的K线组合信号和图形形态平行通道通道的级别•周线图所形成的通道•日线图中所形成的通道•4小时图中所形成的通道周线中形成通道的操作方法•画出通道的上沿和下沿•在接近上沿和下沿时，在日线上是否有明显的K线信号或4小时线中是否有明显的K线组合。•同时1小时线中是否有图形形态的出现，比如，M头、W底，头肩顶或底等反转形态。•如果有则立刻入场，止损就是筑底时所形成的最低点或筑顶时形成的最高点。日线中通道的操作方法•寻找到日线的平行通道•在通道的上、下沿观察4小时线的K线组合•从1小时线中得到图形形态的确认，并决定入场注：如果是上升通道，只在通道的下沿寻找做多的机会，直到碰到长周期中的重要阻力位时在通道的上沿做一次反转，如果是下降通道，只在通道的上沿寻找做空的机会，直到达到长周期中的重要支撑位时在通道的下沿做一次反转。4小时线通道的操作方法•寻找通道•按照通道顺方向操作•在小时线中有明显的K线组合就立刻进场注：如果是上升通道，只在通道的下沿寻找做多的机会，直到碰到日线中的重要阻力位时在通道的上沿做一次反转，如果是下降通道，只在通道的上沿寻找做空的机会，直到达到长周期中的重要支撑位时在通道的下沿做一次反转。3,黄金分割理论•在上升和下降趋势中，价格总要回调其中的一部分，然后再恢复原来的上升或下降趋势.•通常回调的比例为：38.2%，50%，61.8%•黄金分割比例:1:0.618举例：黄金分割理论第三章,K线理论1、K线阴阳图形的历史发展2、K线图形的制作3、K线图形的特点4、K线图形的研判1、K线阴阳图形的历史发展•所谓K线图，就是将市场每日、每周、每月的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来。K线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，它起源于日本德川幕府时代(1603-1867年)的米市交易，用来计算米价每天的涨跌，后来人们把它引金融市场价格走势的分析中，目前已成为金融市场技术分析中的一种重要方法。从K线图中，人们可以比较明显地看出买卖双方力量的消长，市场主力的动向以及股市中涨、跌、盘等三种基本行情的变化。K线图经过国外许多专家的统计、分析、整理后，发现其中蕴含着一定的规律性，即某种图形可能代表着某种市场行情，在出现了某种图形组合后，有可能会出现某种新的走势。因此，K线图目前已成为许多投资者十分重视的一种投资技术分析工具。2、K线的制作•首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日或某一周期的开盘和收盘价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体。如下图：图形3,K线的特点(阴线,阳线)•假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收），我们便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种柱体就称之为“阳线”。如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（即高开低收），我们则以蓝色（或绿色）表示，又或是在柱上涂