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商业银行国内保理业务□□全球保理业务发展回顾◎原始保理雏形期：最早可追溯到五千年前的古巴比伦时代。以委托代理为基础，保理商作为主要代理人起到供应商业务的延伸。推销、储存、运输管理和收款，偶有坏账担保与预付款融资功能。◎现代保理形成期：18世纪起源于英国，19世纪在美国正式出现。（1）交通与通讯的发展，贸易双方可迅速、便捷地进行异地交易，储、运、推销功能弱化；（2）市场竞争激烈，买方要求的支付条件和结算方式更趋苛刻，买方流动资金需求增加。标志事件：1889年纽约一家保理公司（澳尔伯·多梅利克公司）明确放弃货物销售的代理和储存服务，但继续为其委托人即欧洲的出口商提供诸如收购债权和坏账担保功能。◎市场逐步发育期：1999年以前，欧洲占据80.51％；近10年，美国获得发展，1999年成为最大单一市场，占据18％。欧洲、北美、亚太地区成为三大保理业务区。亚太区域：从台湾到中国大陆：2008年，中国的出口保理业务量已达240亿欧元，跃居世界第一。2□□中国保理业务发展历程◎1987年：中国银行与德国贴现和贷款公司签署了国际保理总协议，标志着保理业务正式进入我国。◎1993年：中国银行成为国内第一家加入国际保理商联合会的银行（FCI)。◎2002年：南京“爱立信”时间后，保理业务开始真正进入中国企业和金融机构的视野。◎2008年：中国银行国际出口双保理业务量登上“全球第一”的位置。◎2009年：中国银行业协会成立保理专业委员会，22家国内中外资银行成为会员单位。一、导言3索引：2002年“南京爱立信”中资银行“兵败”保理业务——南京爱立信是目前南京最大的外商投资企业。“南京爱立信”共有两家，一家是南京爱立信熊猫通信有限公司，主营移动通信基站、交换机等系统设备；另一家是南京爱立信熊猫终端有限公司，主营手机。——导致南京爱立信“倒戈”的起因，是相关银行难以提供“无追索权的应收账款转让”业务。为设法留住南京爱立信，银行此前已度身定做，创新了“应收账款债权转让”的业务，最高额度为5亿元。但是，南京爱立信又提出了新的要求，要求办理“无追索权的应收账款转让”业务。——由于在应交款回收方面较为缓慢，风险较大，而花旗与其签订买断保底协议，将南京爱立信的销售应收款买断，转为自身的应收款，从而降低了后者的风险。——南京爱立信熊猫通信公司以中资银行无法提供“无追索权”的保理业务为理由，提前偿还从几家中资银行贷出的近20亿元人民币，转向外资银行签订贷款协议，引起了国内金融机构的强烈反响。一、导言4保理：极具潜力的金融资源□□当今时代交易模式的趋势：1.全球经济进入结构性过剩的时代，短缺经济已被过剩经济所取代，买方市场形成。2.无论国际还是国内，对普通商品的交易主要采取赊销交易模式。——赊销结算方式日渐盛行。以国际贸易为例，L/C(信用证)的使用率已经降至16%,在发达国家已降到10%以下,赊销基本上取代了信用证,成为主流结算方式。由于信用证付款方式的日益衰微，使得保理业务的发展潜力巨大。——目前，以赊销为结算方式的商业活动在国内贸易中的占比已近80％。专家预测，赊销的广泛应用，将推动国内保理业务进一步快速发展。一、导言5赊销对卖方的压力与挑战赊销是一项高风险投资，其回报就是在销售得到完全支付时赚取的利润。1.赊销使企业（卖家）的经营成本上升。（流动资金占用、催收的费用、税金占用、诉讼费用）2.赊销使企业（卖家）的经营风险上升。（一笔3万元的坏帐,帐龄为一年,银行贷款利率按5%、毛利按3%计，则需要新增156万元的销售才可补回成本，而这156万元又会产生新的利息费用，由此产生的其它费用还未计入）3.赊销使企业（卖家）的经营效率低下。（催款人员往往是业务骨干，财务部门也必须参与其中予以配合，市场拓展影响）一、导言6企业管理提升：利用财务资源与提升信用管理——国内企业应收账款总量巨大：数据显示，我国企业的应收账款总量大约有6万亿元人民币，占企业总资产的30％左右。中小企业的应收账款占资产价值的60％以上。应收账款从两个方面增加企业的经营压力：一是资金压力，二是坏账风险。——研究资料表明，美国企业的无效成本只有3％，得益于企业重视和实行严谨的信用风险管理，中国企业的无效成本平均高达14％（企业利润率百分之几）。中国企业的利润躺在应收账款上的。——金融危机下风险与机会：受金融危机影响，企业经营的不确定性增加，信用风险增提上升，卖方回款风险增大。一、导言7一、导言保理业务与交易方式：1086户企业2006年应收账款比2001年增长40％，平均每家公司2.48亿元。8一、导言应收账款的主要行业分布：9——据FCI（国际保理商联合会）统计显示，从2008年1月开始，中国的出口双保理业务量跃居世界第一，并一直保持至今。——2009年由于受国际金融危机影响，我国外贸出口大幅回落，银行国际保理业务量为250亿美元，同比下降39%。——2009受国家促内需、保增长等政策带动，国内保理业务累计叙做5709亿元人民币，同比增长113%。——与经济及贸易总量相比，我国保理业务发展仍显不足。就保理业务总量与GDP之比而言，英国等欧洲发达国家都超过10%，新加坡和我国香港、台湾地区基本在2%至3%之间，而我国内地尚不到1.5%。一、导言10国内保理业务定义与本质◎保理：保理业务是为赊销（O／A）和承兑交单（D／P）等贸易方式设计的一种金融工具。是指保理商（通常是银行或银行附属机构）为国内贸易中以赊销的信用销售方式销售货物或提供服务而设计的一项综合性金融服务（台湾称为《应收帐款承购业务》）。◎国内保理：指银行受让国内卖方因向另一同在国内的买方销售商品或提供服务所形成的应收账款，并在此基础上为卖方提供应收账款账户管理、应收账款融资、应收账款催收和承担应收账款坏账风险等的一系列综合性金融服务。国内保理业务是一个国家保理业务发展的主流，国际上各国的国内保理业务量均远远大于国际保理业务量。2001年末，全球保理业务量达到7200多亿欧元，其中国内保理业务占90％以上。二、保理业务基础概述11◎适用对象：卖方（国内供应商）将其与买方（债务人）订立的销售合同所产生的应收账款转让给保理商（银行）。◎功能：由保理商（银行）为其提供——应收账款债权融资——销售分户账管理——应收账款的催收——信用风险控制与坏账担保问题：保理是结算还是融资？(融资性和非融资性保理)二、保理业务基础概述12出口保理与D/A、D/P、L/C、O/A结算方式比较二、保理业务基础概述13保理业务特点◎银行通过受让债权，取得对债权人的直接请求权。◎保理融资的第一还款来源为债务人对应收账款的支付。◎银行通过对债务人的还款行为、还款记录持续地进行跟踪、评估和检查，及时发现风险，达到风险缓释的作用。◎银行对债务人的坏账担保属于有条件的付款责任。二、保理业务基础概述14◆国际保理与国内保理：卖方的销售经营行为是否跨境，交易对手是否为境外来进行划分。◆单保理与双保理：根据其运作机制，是否涉及两地的保理商，分为单保理和双保理。◆回购性与卖断性保理：有追索权保理是指应收账款到期后买方没有履行付款义务，保理商可向供应商追索的保理；无追索权保理是指应收账款到期买方没有履行付款义务，保理商不能向供应商追索的保理。但买方以商业纠纷为由拒绝付款的，保理商仍可向供应商追索。◆公开保理与隐蔽保理：根据保理商公开与否，也即销售货款是否直接付给保理商，分为公开型保理（disclosedfactoring）和隐蔽型保理（undisclosedfactoring）。到期保理与折扣保理等等。保理业务的基本分类二、保理业务基础概述15◆我国银行业国内保理业务的主要特征：1.交易双方及交易行为均在国内，信息获取成本低，信息不对称矛盾较小，导致单保理业务为主。2.保理业务的主体为银行，而非专业的保理金融企业及下属公司。3.银行融资为主要功能，几乎不存在不要融资的保理业务，这与国内企业外源性融资渠道的路径安排相适应。4.国内保理业务缺乏可以遵循的惯例或行业规则，而国际保理业务有国际保理惯例可以遵循。5.国际保理业务中保理商对出口商一般无追索权，在国内保理业务中，保理银行为规避风险，多为有追索权保理。二、保理业务基础概述161.开拓新的信贷市场，优化银行信贷资产结构的有效手段。2.减少经济资本占用。保理业务自身的风险系数低：巴塞尔协议将“有货物自行清偿的跟单信用证”的风险系数确定为一般信贷业务的0.2；中国银监会规定与贸易相关的短期或有负债的风险资本占用为20%，信用保险项下融资的风险资本为零。因此，利用贸易融资拓展中小企业市场，可以减少风险资本占用，提高经济资本回报率。3.消化过剩资金。4.丰富融资产品，提高综合服务能力和收益水平。5.提高FeeIncome比重，符合BaselII新资本协议的要求。6.与企业交易过程结合紧密，有利于落实监管部门实贷实付的信贷资金支付要求，有利于及时进入和退出发展保理业务之于银行——二、保理业务基础概述17保理在国内各银行中的地位：——贸易融资业务成为信贷结构调整的主要方向，加工制造业和商贸流通领域为主要业务领域。——大型银行以应收账款为主的贸易融资业务结构是主要特征，而中小型银行则以货压为主的贸易融资结构。——在应收账款业务中，保理业务占据了明显的优势。应收账款融资的主要渠道：质押融资、证券化、保理。二、保理业务基础概述181.降低呆账风险：应收账款提前收回，特别是对陌生的交易对手。2.银行专业收款：银行的信用支撑与信用放大效应。3.发票处理能力：4.提高竞争优势：延长对下游企业的赊销期。5.适应营收需求：6.提前付款折扣：7.减少收款折扣：发展保理业务之于企业——二、保理业务基础概述198.充分运用资产：9.建立双方信用：10.弱化融资担保：11.没有地理限制：12.提高企业评级：13.提升专业能力：14.利用买方之信用额度来充当财务杠杆取得资金，并无资金上之限制。二、保理业务基础概述20保理融资主要优势：对银企双方的共同好处◎保理融资的匹配性：融资与销售紧密联系，不受销售增长和过量贸易的限制。传统信贷业务的授信额度一般一年一定，额度不能调整。◎保理融资的灵活性：不受资产负债表应收账款过大的影响，依据是买方的付款支付能力和双方的交易历史记录。传统信贷业务在评定企业信用等级和授信额度时，受企业财务结构的制约明显。二、保理业务基础概述21适时而生：全社会商品零售总额、GDP增长、内需结构调整。客户资源：客户基础广泛，改造传统流动资金贷款，存量替代潜力巨大。渠道优势：机构网点分布广，可随供应链延伸提供全过程、一体化配套服务。科技优势：信息科技领先，贸易融资电子化服务和管理具有较好基础。产品优势：基础产品体系日渐形成。人才优势：专业化的人才队伍逐渐形成。国内银行开办保理业务的优势二、保理业务基础概述22国内结算模式与保理业务国内贸易的结算方式——现金、本票、支票、汇票、信用证等方式。保理业务的结算方式：适用于赊销交易和承兑交易项下的结算方式。——赊销交易：指先货后款的回款结算模式——承兑交易：票据的付款人接受出票人的付款委托，同意承担支付票据金额的义务，并将其以文字形式记载于票据上的行为。承兑是汇票特有的票据行为。1.银行承兑汇票无办理保理业务需求的动机；2.交易对手高的商业承兑汇票无办理保理业务的需求动机；3.对资信一般的交易对手商业汇票项下的应收账款存在较大的保理业务需求。二、保理业务基础概述23卖方——1.对大中企业，特别是上市公司：◆通过转让应收账款，改善财务报表的有关指标和结构（上市公司、大型国企）；◆取得更有利的交易地位。◆通过银行提供的信用风险销售控制服务，主动掌握买方的资信情况，实现销售信用控制；◆通过银行进行账务管理和账户信息分析，降低其财务成本；2.对于小企业：◆通过获取保理预付款迅速回笼资金投入生产经营，避免资金大量被占用在应收账款上，同时扩大销售额；主要解决融资难题。◆中小企业的主要问题在于担保难，通过保理业务，则可免除度担保的要求，拓宽企业的融资渠道。发展保理业务之于企业的差别意义——二