二级分行利率风险管理研究

1二级分行利率风险管理研究摘要利率风险是客观存在的一种经济金融现象具有独特的运动轨迹与特点商业银行利率风险运动的特点主要有不确定性、频繁性、隐蔽性、转嫁性、差异性工商银行现行经营管理体制还存在着许多矛盾和问题表现为思维定势制约着观念转变资产负债结构不合理资金要素定价机制和利率决策机制不完善没有利率风险预警系统缺乏有效的利率风险控制和规避工具激励机制效能乏力利率风险管理的人才和技术贫乏构筑二级分行利率风险管理机制的基本思路和策略解放思想与时俱进切实解决认识障碍；创建利率风险识别和预警系统；建立利率风险防范、规避、隔离和损失抵补体系；建立适应利率市场化要求的资金定价与调整机制；构建优良的利率风险管理运作规程；加强利率风险管理的责任考核与激励；抓好利率风险管理的技术建设随着我国社会主义市场经济的不断发展和加入WTO利率体制已经越来越不适应经济市场化、一体化和国际化的客观2要求只有逐步推行利率市场化才能进一步推进我国银行业的商业化改革提高我国银行业的效率促进银行业与国民经济的良性互动发展如今看来我国实行利率市场化已毫无异议并且利率市场化改革正在有条不紊地进行着而急需致力抓紧研究的重大问题之一倒是商业银行如何构筑利率市场化的风险管理机制高效地进行利率风险控制基于这一认识下面从有利于工商银行系统效益最大化和风险最小化有机统一的角度出发深入探讨利率市场化下的二级分行利率风险管理与控制问题一、商业银行二级分行利率风险的运动轨迹与特点考察利率市场化是中央银行放松利率管制利率由金融机构根据金融市场上的资金供求情况以及自身的头寸状况、盈利、风险等因素自行决定、自行调控的趋势它大体包括4个方面内容（1）金融交易主体享有利率决定权（2）利率的数量结构、期限结构及风险结构应当由市场自发地进行选择（3）同业拆借利率或长期国债利率将成为市场利率的基本指针（4）政府或中央银行拥有间接影响金融资产利率的权力其中金融机构对存贷款的定价权是利率市场化的核心内容利率市场化是社会主义市场经济发展的必然要求有利于促进社会资源的合理配置增强银行业对利率的反应机能是建立灵敏高效的社会主义市场金融体制的客观需要然而实行利率市场化必将对3商业银行的各项业务产生重大影响带来较大的利率风险利率风险是客观存在的一种经济金融现象它是指商业银行在从事资产业务和负债业务活动中因市场利率发生变化而蒙受资产负债净收益水平下降等经济损失的可能性利率风险贯穿于资产负债业务经营活动的全过程深受各种各样因素影响具有其独特的运动轨迹与特点在现实金融生活中考察商业银行利率风险的运动轨迹与特点对于研究从根本上防范与化解利率风险的方法和措施提高利率风险管理的实践效果具有非常重要的现实意义在利率市场化条件下商业银行二级分行利率风险的运动轨迹主要表现在以下几个方面利率市场化是中央银行放松利率管制利率由金融机构根据金融市场上的资金供求情况以及自身的头寸状况、盈利、风险等因素自行决定、自行调控的趋势利率风险是客观存在的一种经济金融现象它是指商业银行在从事资产业务和负债业务活动中因市场利率发生变化而蒙受资产负债净收益水平下降等经济损失的可能性利率风险贯穿于资产负债业务经营活动的全过程深受各种各样因素影响具有其独特的运动轨迹与特点在现实金融生活中考察商业银行利率风险的运动轨迹与特点对于研究从根本上防范与化解利率风险的方法和措施提高利率风险管理的实践效果具有4非常重要的现实意义在利率市场化条件下商业银行二级分行利率风险的运动轨迹主要表现在以下几个方面1、在利率敏感性资产与敏感性负债不等价变动中产生利率风险这种风险亦称资产负债匹配风险它主要源于商业银行自身的资产负债期限结构的不匹配当利率敏感性资产大于利率敏感性负债即商业银行经营处于“正缺口”状态时随着利率下调银行收益将减少；反之利率敏感性资产小于利率敏感性负债即银行经营存在“负缺口”状态时随着利率上浮银行收益将减少这就意味着利率波动使得利率风险具有现实可能性2、在客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择中产生利率风险这种风险亦称客户选择权风险它是指随着利率的波动银行将由于客户行使存款或贷款期限的选择权而将承受的利率风险由于名义利率的变动往往使得人们产生一种利率幻觉而当利率上升时存款客户会提前支取定期存款然后再以较高的利率存入新的定期存款；当利率趋于下降时贷款客户将以该期低利率获得的新贷款提前偿还该期以前高利率获得的贷款而定期存款的计息规则是按存入时的利率计息所5以利率上升或下降的结果往往会降低银行的净利息收入水平使得商业银行面临着客户在不同程度上的选择权风险3、在存贷款利率不一致波动中产生利率风险这种风险亦称利率结构风险大体有两种表现形式一种是指在存贷款利率波动幅度不一致的情况下存贷利差缩小导致银行净利息收入减少的风险；另一种是在短期存贷利差波动与长期存贷利差波动幅度不一致的情况下由于这种不一致与银行资产负债结构不相协调而导致净利息收入减少的风险4、在利率市场化与金融体制改革滞后的矛盾运动中产生利率风险这种风险亦称管理体制风险在我国的金融体制中利率基本上都是法定利率其变化很小商业银行所面临的利率风险不大致使我国商业银行长期以来基本上忽视了对利率风险的管理随着我国利率市场化的步伐逐渐加快利率风险必将越来越突出但因金融体制改革滞后我国商业银行特别是其分支机构并没有办成真正的商业银行利率风险管理意识薄弱管理人才奇缺从而难以建立起与之相适应的利率风险管理体制只是被动地去适应利率的变化而不是主动介入到利率风险管理之中从而在主观上加大了利率变动的管理体制风险5、在利率竞争决策中产生利率风险这种风险亦称利率决6策风险由于资金是特殊的同质商品利率市场化以后资金价格真正放开一家银行是否具有竞争实力很大程度上取决于它在资金价格方面有无优势即能否以尽量高的利率吸引存款以及尽可能低的贷款利率发放贷款在竞争激烈的市场上资金价格竞争是充分体现银行经营决策水平的竞争如果所决定的存款负债利率低于同业价格或所决定的贷款资产利率高于同业价格就会面临着丢失优质存贷款市场的风险但是如果所决定的存款负债利率较多地高于同业价格或所决定的贷款资产利率较多地低于同业价格那么尽管可以确保存贷款市场竞争的胜利却会面临着不必要的利息损失的风险6、在宏观利率政策调整中产生利率风险这种风险亦称利率政策风险从商业银行二级分行层面看利率政策风险的运动路径源于两个方面一是央行法定利率政策调整存款法定利率下调将造成商业银行的存量定期存款利率风险；贷款法定利率上调将造成商业银行的存量贷款利率风险二是内部利率政策调整内部利率政策是指商业银行自主确定的、在其管辖范围内执行的、围绕管辖行与被管辖行之间内部往来资金管理及利率的一系列政策其本质是管理内部资金往来和确定内部机构之间资金转移价格的政策一级分行对于二级分行的约期上存资金调高利率将造成二级分行上存的存量约期存款利率风险；如果调低上存资金利率将会因存量定期存款利率的7“刚性”而造成二级分行上存资金的息差损失在利率市场化条件下商业银行利率风险运动的特点主要有一是不确定性由于各商业银行经营自由度的提升利率在各行之间实际上不可能达到时间上、空间上和数值上的完全一致尤其是行际之间业务竞争的存在利率将被视为行业内特有的商业秘密在确保自身经营效益的前提下行际间的资金价格战不可避免的持续下去在此态势下社会资金必然会随着利率的大小和波动而流动这其中所隐藏的变化无常的“参数”相应地给利率风险带来了不确定性而且这种不确定的利率风险很难及时地进行有效把握和控制二是频繁性在利率市场化条件下市场利率伴随市场上资金供求状况而随时变动但存贷款结构利率水平在不同时空上同幅协调变化总是偶然的而不同幅变化却是经常性的三是隐蔽性在利率市场化条件下利率风险在一个较短时间内不易被经营者所觉察这是因为每一类或每一种风险的释放都有一个积聚的过程在初始阶段由于风险所具有的能量还不足以给一个行的业务经营造成明显影响时往往被经营者所忽略而能量积聚到了一定程度被经营者感觉和发现后实际上已经给一个行的正常业务运作造成了危害四是转嫁性商业银行各项业务之间是一个相互联系、相互贯通的统一体利率风险在发挥作用的时候不是简单的一对一的形式来表现而是通过作用于某一类业务把冲击波传递到其他业8务中形成一个十分可怕的传导链条最终影响到银行整体业务的运作五是差异性国有商业银行分支行数以千计各二级分行（支行）所处的区域经济社会发展水平、企业经营者素质、社会信用环境以及自身的经营管理水平、资产负债匹配状况、利率结构状况、防范和控制利率风险能力等内外部作用因素都存在着较大的差异性对利率风险产生不同程度的影响由此决定了国有商业银行各二级分行（支行）的利率风险在产生的频度或程度上往往是不相同的甚至差异很大二、现行经营管理制度与利率风险控制的不适应性从现实经济金融生活看就市场化条件下的二级分行利率风险高效控制的要求而言工商银行现行经营管理体制还存在着许多矛盾和问题1、思维定势制约着观念转变形成利率风险防范和控制的思想障碍一是深受传统计划经济和利率管制的影响形成了根深蒂固的国家利率政策决定一切的理念认为国家利率调整的得益与损失反正都是国家的国有商业银行无须去防范与化解利率风险二是在思想上重贷款风险轻利率风险认为贷款风险防范与控制是刚性而利率风险防范与控制是软性三是在思想上认为我国利率市场化过程中所形成的利率风险是国家为适应加入WTO的客观需要深化金融体制改革所带来的应由国家9来解决国有商业银行在利率市场化过程中所产生的利率风险问题以致存在着等待观望的意识四是在思想上认为利率市场化过程中所产生的利率风险是难以捉摸和控制的由是产生了畏难情绪被动应对利率市场化改革2、资产负债结构单一难以顺应资产负债匹配的现实需要目前国有商业银行二级分行的资产结构十分单一在资产总量中除了上缴一级和二级存款准备金、上存超额备付金之外绝大部分表现为贷款资产和上存资金资产期限结构很不合理；在负债总量中各项存款占90％以上资产经营状况在很大程度上依赖于各项存款的变动情况而且目前一部分二级分行（支行）的利率敏感性资产大于利率敏感性负债随着存贷款利率下调利息净收益将减少；另一部分二级分行（支行）利率敏感性资产小于利率敏感性负债随着利率上浮利息净收益将减少这是当前国有商业银行一级分行（二级分行）在利率调整中所面临的一大“两难”选择障碍无论存贷款利率和上存资金利率如何调整都有可能导致一部分二级分行（支行）造成利息净收益损失3、缺乏科学合理的利率决策机制不能适应市场条件下利率决策规范化、高效化的内在要求一是利率决策组织残缺目前国有商业银行上至总行、下到二级分行还没有完整的利率10风险管理组织虽然设有资产负债管理委员会但只是一个议事性机构；利率管理附属于计划资金或计划财务部门二是利率决策职能缺位由于长期实行管制利率使商业银行在观念上对利率风险管理重视不够一直没有主动调整资产负债结构以规避利率风险的意识利率风险管理几乎是一个空白二级分行利率管理部门及人员的主要职能是从事利率文件的传递和利率政策贯彻落实而研究制定自身的利率政策和设计并管理银行的利率风险控制系统的职能缺位三是具体执行利率决策主体错位从表面上看现行利率档次有的根据期限确定有的根据资金用途确定还有的根据用款单位性质确定似乎是一个完整科学的体系但实际上利率作为资金的价格一些在微观层次上所反映的条件变化总是宏观决策主体所难以考虑得到的例如同样期限的流动资金贷款执行相同的利率而不同企业的贷款风险程度和效益情况都各不相同这些信息只有贷款发放者才会获得利率决策者并不具备决定利率所需要的全部信息四是利率体系构成中重要决策因素缺失在市场经济条件下贷款的数额多少、风险高低、企业对银行的贡献大小应当作为决定利率水平的重要因素然而以往在制订利率政策和调整利率的决策时却往往忽视了这一重要因素4、缺乏利率风险预警系统难以适应化解利率风险的现实需要利率风险预警是通过定义综合利率风险指数根据预先设11定的警戒线对商业银行及其分支行的利率风险进行预测和报告对高风险的分支行给出警示然而尽管国内商业银行以往曾经多次产生了利率风险但至今还没有建立利率风险预警系统一是由于存储业务数据