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《金融市场学》作业参考答案第一章基本训练三、单项选择题1、金融市场的客体是指金融市场的(A)。A．金融工具B．金融中介机构C．金融市场的交易者D．金融市场价格2、现货市场的实际交割一般在成交后(A)内进行。A．2日B．5日C．1周D．1月3、下列属于所有权凭证的金融工具是(C)。A．商业票据B．企业债券C．股票D．可转让大额定期存单4、在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为(A)。A．店头市场B．议价市场C．公开市场D．第四市场5、企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的(B)。A．中心B．基础C．枢纽D．核心6、世界上最早的证券交易所是(A)。A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所C．德国法兰克福证券交易所D．美国纽约证券交易所7、专门融通一年以内短期资金的场所称之为(A)。A．货币市场B．资本市场C．现货市场D．期货市场8、旧证券流通的市场称之为(B)。A．初级市场B．次级市场C．公开市场D．议价市场四、多项选择题1、下面(BCD)属于金融衍生工具的交易种类。A．现货交易B．期货交易C．期权交易D．股票指数交易E．贴现交易2、金融市场的参与者包括(ABCDE)。A．居民个人B．商业性金融机构C．中央银行D．企业E．政府3、下列金融工具中，没有偿还期的有(AE)。A．永久性债券B．银行定期存款C．商业票据D．CD单E．股票4、机构投资者一般主要包括(ABCDE)。A．共同基金B．保险公司C．信托投资公司D．养老金基金E．投资银行5、货币市场具有(ACD)的特点。A．交易期限短B．资金借贷量大C．流动性强D．风险相对较低E．交易工具收益较高而流动性差6、资本市场的特点是(ABD)。A．金融工具期限长B．资金借贷量大C．流动性强D．为解决长期投资性资金的供求需要E．交易工具有一定的风险性和投机性7、金融工具一般具有的特征：(BCDE)。A．安全性B．流动性C．风险性D．收益性E．期限性五、判断并改正1、因为世界各国金融市场的发达程度不同，所以各国金融市场的构成要素也不同。错误。金融市场的发达程度主要受社会生产力和市场主体的多寡的影响，不决定构成要素差异。因此，不管各国金融市场发达程度如何，市场本身的要素都不外是金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格四个要素。2、金融市场形成后，信用工具便产生了。错误。远在金融市场形成以前，信用工具便已产生。它是商业信用发展的必然产物。随着商品经济的发展，在商业信用的基础上，产生了银行信用和金融市场，银行信用和金融市场的产出和发展反过来又促进了商业信用的发展，使信用工具成为金融市场的交易对象。3、通常金融工具的数量多少被认为是一国金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志。正确。金融工具是有价证券、信用凭证，随时可以流通转让，流动性高。因此，一般来说，金融工具品种和数量的增多，应是金融市场发达的表现。4、金融市场媒体主要是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构和个人，因此与金融市场主体没什么根本的区别。错误。金融市场媒体与金融市场主体都是金融市场的参与者，但二者之间有着重要区别。首先，金融市场媒体参与金融市场活动，主要是赚取佣金，并非是真正意义上的货币资金供给者和需求者。其次，就原始动机而言，金融市场媒体在市场上主要是以投机者而非投资者的身份进行金融交易。5、一般工商企业在金融市场的活动领域为资本市场，很少参与货币市场的交易。错误。一般工商企业在金融市场的活动领域为资本市场与货币市场。6、一般来说，进入次级市场流通的证券只占证券总量的较少一部分，说明次级市场的重要性不如初级市场。错误。进人次级市场的证券虽然只是证券总量的一部分，但只有次级市场才能赋予证券以流动性，它使货币管理当局得以开展公开市场业务，并成为经济发展的“晴雨表”，因此，次级市场的重要性丝毫不比初级市场弱。次级市场的存在、发展和规模的大小是一国金融发达与否的重要标志。7、证券发行必须在证券交易所内进行。错误。证券发行不一定在证券交易所内进行。第二章基本训练三、单项选择题1、货币市场最基本的功能是(A)。A．调剂资金余缺，满足短期融资需要B．为各种信用形式的发展创造条件C．为政府宏观政策调控提供条件和场所D．有利于企业重组2、同业拆借市场利率是市场的(B)，对整个经济活动和宏观调控具有重要的意义。A．官定利率B．基准利率C．浮动利率D．市场利率3、票据到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上做出承偌付款并鉴章的行为称为(D)。A．贴现B．再贴现C．转贴现D．承兑4、英文缩写LIBOR的含义为(C)。A．全国证券交易自动报价系统B．中国同业拆借利率C．伦敦同业拆放利率D．美国纽约联邦基金市场5、大额可转让定期存单是由(B)首先发行的。A．美国联邦银行B．纽约花旗银行C．英格兰银行D．日本银行6、同业拆借市场按拆借期限可分为(B)。A．有担保拆借市场和无担保拆借市场B．头寸拆借市场和短期拆借市场C．有形拆借市场和无形拆借市场D．银行同业拆借市场和非银行金融机构同业拆借市场7、银行承兑汇票的转让一般通过(B)方式进行。A．承兑B．贴现C．再贴现D．转贴现8、再贴现是(A)。A．中央银行的授信业务B．中央银行的负债业务C．中央银行的资产业务D．商业银行的授信业务．9、（A）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单四、多项选择题1、从交易对象的角度看，货币市场主要由(BCDE)等子市场组成。A．基金B．同业拆借C．商业票据D．国库券E．回购协议2、下面哪些属于同业拆借市场的参与者：(BCE)。A．中央银行B．商业银行C．非银行金融机构D．企业E．拆借中介机构3、同业拆借市场拆出的资金主要用于(ABE)。A．必须符合金融政策和信贷原则B．用于弥补当日票据清算后的差额C．用于弥补信贷收支硬缺口D．用于扩大信贷规模E．用于补足次日营业必备的最低超额储备4、银行承兑票据市场主要由(ABCDE)等几个环节构成。A．出票B．承兑C．贴现D．转贴现E．再贴现5、与资本市场相比，货币市场具有(ACD)的特点。A．交易期限短B．资金借贷量大C．流动性强D．风险相对较低E．交易工具收益较高而流动性差6、票据市场一般包括(ABCDE)。A．商业票据承兑市场B．商业票据贴现市场C．银行承兑汇票市场D．融资性票据市场E．中央银行票据市场7、票据贴现与一般银行贷款相比，在哪些方面有区别：(ABCDE)。A．授信对象B．信用关系涉及的当事人C．利息收取时间D．融资期限E．风险程度五、判断并改正1、同业拆借市场最早产生于英国。错误。同业拆借市场最早产生于美国。2、在货币市场上，政府既是重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。正确。3、对商业票据的发行人来说，资信等级越高，则发行利率也高，反之则低。错误。对商业票据的发行人来说，资信等级越高，则发行利率低，反之则高。4、在商业票据贴现市场上，各种贴现形式，表面上是票据的转让与再转让，实际上是资金的融通。正确。5、一般工商企业在金融市场的活动领域主要为资本市场，很少参与货币市场的交易。错误。一般工商企业在金融市场的活动领域包括资本市场和货币市场。6、票据经过银行承兑，风险相对减少，是一种信用等级较高的票据。正确。7、同业拆借市场最重要的交易对象是银行间存款。错误。同业拆借市场最重要的交易对象是商业银行的存款准备金。第三章基本训练三、单项选择题1、回购协议的期限有长有短，最短的为（B）天。A．一个星期B．一天C．一个月D．一年2、目前许多国家短期国债的发行方式主要采用（A）方式。A．公开招标发行B．承购包销C．随时出售D．直接发行3、地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要区别是（C）。A．发行者B．偿还担保C、免税D．发行方式4、回购协议中所交易的证券主要是（D）。A．银行债券B．企业债券C．政府债券D．有价证券5、货币市场各子市场利率之间具有互相制约的作用，其中（C）对回购协议市场利率影响最大。A．国库券市场B．票据市场C．同业拆借市场D．CD市场6、从本质上说，回购协议是一种（D）协议。A．担保贷款B．信用贷款C．抵押贷款D．质押贷款7、在经济周期的高涨阶段，商业银行对国库券的投资一般会（B）。A．上升B．下降C．不变D．先升后降四、多项选择题1、以下对短期国债阐述正确的是（ACDE）。A．在英国、美国称为国库券B．其典型发行方式是公开发行的方式C．新发行的国库券一般有3个月、6个月、9个月和1年期四种D．短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券E．以国家信用作担保，基本上没有信用风险2、回购协议利率的决定因素有（ABCD）。A．用于回购的证券的质地B．回购期限的长短C.交割的条件D.货币市场其它子市场的利率水平E．资本市场利率水平3、同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券具有以下哪些特点（ADE）？A．违约风险小B．流动性弱C．面额较大D．收入免税E．流动性强4、从交易对象的角度看，货币市场主要由（ACDE）等子市场组成。A．同业拆借市场B．基金市场C．商业票据市场D．国库券市场E．回购协议市场5、政府发行短期债券的主要目的是（AC）。A．满足政府临时资金周转的需要B．获取投资收益C．为中央银行的公开市场业务提供操作工具D．作为流动资产的二级准备E．当作投资组合中一项重要的无风险资产6、下列是对1994年以前我国国库券市场的描述，正确的有（ABCE）。A．期限在1年以内和1年以上的由政府财政部门发行的政府债券，均称为国库券B．与发达国家有较大差别，期限太长，实际上是中长期国债C．国库券转让业务采取1988年先试点，1991年后推广至全国的方式D．1994至1996年曾发行1年期以内的国库券，1997年停止了短期国债的发行E．不是真正意义上的国库券市场，但政府债券期限结构的多样化是发展的趋势7、有关决定回购协议市场上的利率高低的因素有（CDE）。A．证券信用度越高，流动性越强，回购的利率越高B．回购协议期限越短，回购的利率越高C．采用实物交割的回购利率较低D．证券信用度越高，流动性越强，回购的利率越低E．回购协议期限越短，回购的利率越低五、判断并改正1、短期国债是资本市场上最活跃、流动性很高的短期证券。错误。短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券。2、货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。错误。货币市场共同基金均属开放型基金，其基金份额可以随时购买和赎回。3、在市场利率水平不稳时，政府发债的利率风险加大，此时应该减少短期债券，增加长期公债的发行。错误。在市场利率水平不稳时，政府发债的利率风险加大，最好的办法是先按短期利率发行国库券，等市场稳定后再增加长期公债的发行。4、由于回购协议的标的物是高质量的有价证券，市场利率的波动幅度较小，因此回购交易是无风险交易。错误。仍然难以避免信用风险及市场风险，是有一定风险的交易。5、对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金。正确。6、回购是指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。正确。7、从某种意义上讲，短期国库券市场在货币政策调控上的意义，有时已超过了平衡财政收支的目的。正确。8、承购包销方式是大多数西方国家所采取的国库券发行方式。错误。目前公开招标发行方式是大多数西方国家所采取的国库券发行方式。9、回购协议利率之所以高于银行承兑汇票、可转让大额定期存单的利率，是因为回购协议缺乏商业银行的担保，风险比它们高。错误。回购协议利率之所以低于银行承兑汇票、可转让大额定期存单的利率，是因为回购协议相当于有足额的担保，风险比它们低。10、货币市场共同基金购买或赎回价格所依据的净资产值是在不断变化的。错误。货币市场共同基金购买或赎回价格所依据的净资产值是不变的。第四章基本训练三、单项选择题1、股份公司发行的股票具有（B）的特征。A